2024년 8월 주식의 대폭락 원인 3

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안녕하세요. 오늘은 지난 8월 초에 발생한 주식 대폭락 현상 분석의 마지막 시간입니다. 단순히 이번 현상을 분석하는 지엽적인 개념이 아니라 전 세계의 경제 시장 전체를 관통하는 개념이니 관심 있게 봐주시면 좋을 것 같습니다.

 

주가

1. 엔 캐리 트레이드 추가

지난 시간에 엔 캐리 트레이드에 대해 개략적인 내용들을 살펴보았습니다. 오늘은 해당 내용을 추가적으로 살펴보며 엔 달러화와 함께 묶어서 살펴보겠습니다.

 

자국 증시에도 역대급 영향을 미친 만큼 일본의 우치다 부총재는 일본 금리 인상에 대한 중요한 언급을 하였습니다. 현재와 같이 자본시장이 안정화 되어 있지 않은 상황에서 무리하게 금리를 인상시키지 않겠다고 발표하며 한 발 물러선 태도를 보였습니다. 시장은 이에 화답이라도 하듯 폭락을 멈추며 단기간에 하락폭을 상당 수준 만회하는 수치까지 발전하였습니다. 따라서 시장의 폭락에서 과감하게 시장의 회복에 베팅한 투자자들이 큰 수익을 거둘 수 있는 구조가 되었습니다.

 

 

엔화는 한화와 비교해서도 약세를 보이는 만큼 당연히 달러화에 대해서도 약세를 보이고 있습니다. 시장은 엔저의 흐름을 면밀하게 주시하며 엔 달러 환율을 형성하고 있습니다.

 

시장이 호황이었을 때에는 160이 넘던 지표는 이번 하락에서 140 붕괴를 위협하는 수준까지 폭락하였습니다. 지금은 안정세를 보이며 146~147 정도를 나타내고 있고, 이정도 수준을 지켜준다면 큰 위험 없이 꾸준하게 현재의 추세를 이어 나갈 수 있다는 전망이 있습니다. 큰 혼란이 지난 지금도 지수가 하락세를 보이는 날에는 엔 달러화도 역시 하락 추세의 상관관계를 보이고 있습니다.

 

엔 캐리 트레이드로 인한 영향은 비단 주식 시장에만 해당하는 것이 아니었습니다. 최근 대표적인 투자처로 꼽히는 비트코인 역시 큰 하락을 면치 못하였습니다. 이처럼 현대 시장은 모든 자산들이 밀접하게 연관되어 있기 때문에 한 분야에서 악영향을 받으면 다른 분야에까지 확산되는 경향이 있습니다.

 

 

지난 시간에 이어서 이상 일본의 금리 인상으로 인한 엔 케리 트레이드의 청산에 대해 살펴보았습니다. 이제 대폭락의 다른 분석도 함께 다루어 보려고 합니다.

 

 

2. 미국의 경기 침체

이번의 대폭락이 있기 직전까지 미국 주식 시장은 유래 없는 호황기를 맞았습니다. 엔비디아 등으로 대표되는 빅테크가 전체적인 시장 분위기를 주도하였고, 지난 시간과 이번 시간에 이어서 다루었던 엔 케리 트레이드 등으로 인해 가파른 상승세가 급격하게 꺾이게 되었습니다.

 

 

경기 침체를 가장 직접적이고 간편하게 경기 침체 수치를 확인할 수 있는 지표는 바로 신규 실업수당 청구건수입니다. 복지 선진국인 미국은 우리나라와 동일하게 직업을 잃을 경우 다음 취업때 까지의 생활을 지원할 수 있도록 실업수당을 제공해 줍니다. 신규로 이 수당을 신청한 사람들이 많다는 이야기는 기업들의 상황이 그만큼 좋지 못하여 고용을 이어나갈 수 없다는 말이고, 이는 경제가 침체기로 접어들었다는 사실을 의미합니다.

 

전 세계 경제의 중심지인 미국은 계절·환경적 요인에 따라 다양한 경제 양태를 띄게 됩니다. 신규 실업수당 청구건수도 비슷한 개념으로 절대적인 수치라고는 볼 수 없지만, 최근 시장의 흐름이 워낙 좋지 않았기 때문에 악재를 더욱 민감하게 반응한 케이스라고 할 수 있겠습니다.

 

 

장기간의 고금리와 인플레이션 상황이 이제 끝부분에 다다라서 2008년의 금융위기와 같은 현상이 발생하지 않을까 우려하고 있습니다. 여기에 더해 세계 시장의 전반적인 분위기가 침체됨에 따라 다양한 악영향이 발생하고 있습니다. 자국뿐만 아니라 전 세계에 역사에 남을 충격을 준 일본의 발표를 시작으로 전반적인 미국 경제 건전성에 대한 의구심이 커지고 있습니다.

 

 

이상 지난 8월 초의 주식 대폭락의 원인에 대해 짚어보았습니다.

역사는 계속 반복된다는 진리와 같이 시장에 장기간 참여한 사람들의 경우 추세를 읽는 흐름이 있습니다. 이러한 급격한 하락 뒤에는 역시 급격한 상승이 기대된다는 데이터가 쌓이게 되면, 다음 기회에는 더욱 적극적으로 투자할 수 있는 근거가 됩니다. 시장에 꾸준히 참여하는 여러분들도 자신만의 투자 원칙을 확립하여 위기를 기회로 바꿀 수 있는 지혜가 필요합니다. 감사합니다.